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なぜ私はコミッションベースのアドバイジングを離れ、フィーオンリー事務所を築いたのか

Robert Nakamura（フィーオンリー・ファイナンシャルアドバイザー／オレゴン州ポートランド）著

私は地方の証券会社（ブローカーディーラー）で8年間働きました。仕事は得意でした。安定した成績、強固なクライアントとの関係、堅実な生産数値。しかし、コミッションベースのアドバイジングに内在する利益相反に、私は違和感を覚えていました。ある商品を推奨するとき、クライアントには、それが本当に自分に合っているから推奨しているのか、それとも代替商品よりも私に高いコミッションが入るから推奨しているのかを知る術がなかったのです。

2020年、私はフィーオンリーのRIA（登録投資顧問）を立ち上げるために独立しました。規制上の準備には数か月かかりました。クライアント獲得の課題は想定していました。しかし想定していなかったのは、請求業務が（それまで常に証券会社のバックオフィスが処理していたため）解決すべきより複雑な業務上の課題の一つになる、ということでした。

フィーオンリーのファイナンシャルプランニングの請求業務は、たいていの専門サービスの請求とは本当に異なります。請求書は単なる請求書ではありません。クライアントが税務目的（一部のクライアントは特定の退職口座を通じてアドバイザリー報酬を控除します）、コンプライアンス目的（受託者責任ルールにおける報酬開示要件）、そして自身のファイナンシャルプランニング記録のために必要とするかもしれない、報酬取り決めの証拠書類なのです。

請求書のフォーマットを誤ることは、単なるプロフェッショナリズムの問題ではありませんでした。それはコンプライアンスに隣接する問題だったのです。

フィーオンリーアドバイザーが用いる3つの請求モデル

他のフィーオンリー事務所がどのように請求を構成しているかを調べた後、私はクライアントの種類ごとに3つのモデルを採用しました。

年間顧問料、四半期請求： クライアントは、包括的なファイナンシャルプランニングと継続的なアドバイザリー関係に対して、定額の年間報酬を支払います。私は四半期ごとに前払いで請求します（各四半期の開始時に年間報酬の4分の1）。

AUMベースのアドバイザリー報酬： 投資運用クライアントには、運用資産（AUM）の一定割合を請求し、前四半期末の資産価値に基づいて四半期後払いで請求します。

時間単位のコンサルティング： 継続的な関係を持たずに特定のファイナンシャルプランニングのアドバイスを求めるクライアント向け（通常は単発のプランレビューや特定状況の相談）。

四半期顧問料の請求書

ファイナンシャルアドバイザーのInvoice Flow app書類 — 総合プラン料、入金済みの月次リテイナー、企業向け福利厚生案件、下書き
プラン料、リテイナー、企業向けアドバイザリー — フィーオンリーの実務を完全に文書化。

年間顧問契約の包括的ファイナンシャルプランニングクライアント向け：

ファイナンシャルプランニング顧問料 — [クライアント名] — [年]第[N]四半期：

末尾の報酬開示は、任意の定型文ではありません。一部のクライアントは、別途報酬を請求するカストディアンと投資運用の関係を持っているため、プランニング報酬を明確かつ別個に記録しておきたいという理由でそこにあるのです。

AUMベースのアドバイザリー報酬の請求書

投資運用クライアント向け：

投資アドバイザリー報酬 — [クライアント名] — [年]第[N]四半期：

控除方法の注記は重要です。多くのRIAクライアントは口座からの直接控除を承認しており、カストディアンが投資口座から報酬を直接処理します。請求書は、何が、どの基準で控除されたのかを記録します。

時間単位のファイナンシャルプランニング相談

Invoice Flow app の定期請求。ファイナンシャルアドバイザーの月次アドバイザリーリテイナーと継続的なプランモニタリング
アドバイザリーリテイナーとプランモニタリング料が毎月自動請求。

単発の相談（退職準備レビュー、社会保障の最適化、保険監査など）向け：

ファイナンシャルプランニング相談 — [クライアント名] — [日付]：

複数セッションの案件の場合：

ファイナンシャルプランニングプロジェクト — [クライアント名] — [日付]：

法人福利厚生コンサルティング

Invoice Flow app の報酬制アドバイザー向け請求書エディタ。福利厚生分析、401(k)ファンド構成のレビュー、従業員向け教育セッション、参照はカスタムフィールドに
福利厚生分析、ファンドレビュー、教育セッション——先方の財務チームが必要とする参照付き。

企業は従業員のファイナンシャルウェルネス（401(k)加入教育、退職プランニングワークショップ、上級従業員向けの個別相談など）のために私を起用します。こうした法人案件には、購買書類が必要です。

金融教育サービス — [会社名] — [日付]：

法人の人事部を通じて手配される、上級従業員個別の相談の場合：

エグゼクティブ・ファイナンシャルプランニング — [会社名]／[従業員名] — [日付]：

フィーオンリーRIAとしての4年間

現在の事務所の指標：

フィーオンリー請求のコンプライアンス上の規律（明確な報酬の記録、報酬基準の開示、四半期のタイミング）は、クライアントとの関係も改善しました。クライアントは自分が何に、なぜ支払っているのかを正確に理解しています。予想外のことは何もありません。

証券会社時代は、まるで別のキャリアだったように感じます。

InvoiceFlowがファイナンシャルアドバイザーにできること

フィーオンリーのファイナンシャルアドバイザーの請求業務には、報酬開示文言を含む四半期顧問料請求書、ポートフォリオ価値と料率計算を示すAUMベースの報酬請求書、時間単位の相談請求書、着手金付きのプロジェクト型ファイナンシャルプランニング、そしてPOフィールド付きの法人ファイナンシャルウェルネス請求書が必要です。InvoiceFlowは、これらの請求書構造をすべて1つのAndroidアプリで扱えます。

InvoiceFlowをダウンロードしましょう。あなたの報酬開示文言を含む四半期顧問料テンプレートを構築します。ポートフォリオ価値と料率の記載を含むAUM報酬請求書を作成します。フィーオンリーのアドバイザリーをプロフェッショナルにする請求構造は、フォーマットの問題であり、InvoiceFlowがそれを提供します。

Robert Nakamuraはオレゴン州ポートランドのフィーオンリー・ファイナンシャルアドバイザー兼登録投資顧問で、包括的ファイナンシャルプランニング、投資アドバイザリーサービス、法人向け従業員ファイナンシャルウェルネスプログラムを提供しています。