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मैंने कमीशन-आधारित सलाह क्यों छोड़ी और एक केवल-शुल्क प्रैक्टिस क्यों बनाई

रॉबर्ट नाकामुरा द्वारा, केवल-शुल्क वित्तीय सलाहकार — पोर्टलैंड, OR

मैंने आठ साल एक क्षेत्रीय ब्रोकर-डीलर के साथ बिताए। मैं इस काम में अच्छा था — निरंतर प्रदर्शन, मज़बूत ग्राहक संबंध, ठोस उत्पादन आँकड़े। लेकिन कमीशन-आधारित सलाह में निहित हितों के टकराव से मैं असहज था। जब मैं किसी उत्पाद की सिफ़ारिश करता, तो ग्राहकों के पास यह जानने का कोई तरीका नहीं था कि मैं इसकी सिफ़ारिश इसलिए कर रहा हूँ क्योंकि यह उनके लिए सही है या इसलिए क्योंकि यह मुझे विकल्प की तुलना में बेहतर कमीशन देता है।

2020 में, मैंने एक केवल-शुल्क RIA (पंजीकृत निवेश सलाहकार) बनाने के लिए नौकरी छोड़ी। नियामक व्यवस्था में कई महीने लगे। ग्राहक जुटाने की चुनौती की मुझे उम्मीद थी। जिसकी मुझे उम्मीद नहीं थी, वह यह थी कि बिलिंग — जो हमेशा मेरे ब्रोकर-डीलर के बैक ऑफ़िस द्वारा संभाली जाती थी — मुझे हल करने वाली अधिक जटिल परिचालन समस्याओं में से एक होगी।

केवल-शुल्क वित्तीय योजना की बिलिंग वास्तव में अधिकांश पेशेवर सेवा बिलिंग से अलग है। इनवॉइस केवल एक इनवॉइस नहीं है — यह एक शुल्क व्यवस्था का दस्तावेज़ है जिसकी ग्राहकों को कर उद्देश्यों (कुछ ग्राहकों द्वारा कुछ सेवानिवृत्ति खातों के माध्यम से काटे गए सलाहकार शुल्क), अनुपालन उद्देश्यों (प्रत्ययी नियमों के तहत शुल्क प्रकटीकरण आवश्यकताएँ), और उनके अपने वित्तीय योजना रिकॉर्ड के लिए आवश्यकता हो सकती है।

इनवॉइस प्रारूप को गलत करना केवल पेशेवरता की समस्या नहीं थी। यह अनुपालन से जुड़ी समस्या थी।

तीन बिलिंग मॉडल जिन्हें केवल-शुल्क सलाहकार उपयोग करते हैं

अन्य केवल-शुल्क प्रैक्टिस अपनी बिलिंग को कैसे संरचित करती हैं, इस पर शोध करने के बाद, मैंने विभिन्न ग्राहक प्रकारों के लिए तीन मॉडल तय किए:

वार्षिक रिटेनर, त्रैमासिक बिल किया गया: ग्राहक व्यापक वित्तीय योजना और चालू सलाहकार संबंध के लिए एक निश्चित वार्षिक शुल्क का भुगतान करते हैं। मैं हर तिमाही की शुरुआत में अग्रिम रूप से त्रैमासिक बिल भेजता हूँ — प्रत्येक तिमाही की शुरुआत में वार्षिक शुल्क का एक-चौथाई।

AUM-आधारित सलाहकार शुल्क: निवेश प्रबंधन ग्राहकों के लिए, मैं प्रबंधनाधीन परिसंपत्तियों का एक प्रतिशत शुल्क लेता हूँ, जो पिछली तिमाही के अंतिम मूल्य के आधार पर त्रैमासिक बकाया रूप में बिल किया जाता है।

प्रति घंटा परामर्श: उन ग्राहकों के लिए जो चालू संबंध के बिना विशिष्ट वित्तीय योजना सलाह चाहते हैं — आमतौर पर एकबारगी योजना समीक्षा या विशिष्ट स्थिति परामर्श।

त्रैमासिक रिटेनर इनवॉइस

एक फाइनेंशियल एडवाइज़र के Invoice Flow app दस्तावेज़ — एक व्यापक प्लान शुल्क, एक भुगतान किया गया मासिक रिटेनर, एक कॉर्पोरेट बेनिफिट्स एंगेजमेंट और एक ड्राफ्ट
प्लान शुल्क, रिटेनर, कॉर्पोरेट एडवाइज़री — फीस-ओनली प्रैक्टिस, पूरी तरह दस्तावेज़ीकृत।

वार्षिक रिटेनर पर व्यापक वित्तीय योजना ग्राहकों के लिए:

वित्तीय योजना रिटेनर — [ग्राहक का नाम] — Q[N] [वर्ष]:

नीचे दिया गया शुल्क प्रकटीकरण वैकल्पिक औपचारिकता नहीं है — यह इसलिए है क्योंकि कुछ ग्राहकों के निवेश प्रबंधन संबंध अभिरक्षकों (custodians) के साथ होते हैं जो अलग शुल्क लेते हैं, और मैं चाहता हूँ कि योजना शुल्क स्पष्ट और अलग रूप से दस्तावेज़ित हो।

AUM-आधारित सलाहकार शुल्क इनवॉइस

निवेश प्रबंधन ग्राहकों के लिए:

निवेश सलाहकार शुल्क — [ग्राहक का नाम] — Q[N] [वर्ष]:

कटौती विधि का नोट मायने रखता है। अधिकांश RIA ग्राहक सीधे खाते से कटौती को अधिकृत करते हैं — अभिरक्षक निवेश खाते से सीधे शुल्क संसाधित करता है। इनवॉइस दस्तावेज़ करता है कि क्या काटा गया और किस आधार पर।

प्रति घंटा वित्तीय योजना परामर्श

एक फाइनेंशियल एडवाइज़र के Invoice Flow app रिकरिंग इनवॉइस — एक मासिक एडवाइज़री रिटेनर और चल रही प्लान मॉनिटरिंग
एडवाइज़री रिटेनर और प्लान-मॉनिटरिंग फीस हर महीने खुद बिल करते हैं।

स्वतंत्र परामर्शों के लिए — सेवानिवृत्ति तैयारी समीक्षा, सामाजिक सुरक्षा अनुकूलन, बीमा ऑडिट:

वित्तीय योजना परामर्श — [ग्राहक का नाम] — [तारीख]:

बहु-सत्र कार्य के लिए:

वित्तीय योजना परियोजना — [ग्राहक का नाम] — [तारीख]:

कॉर्पोरेट लाभ परामर्श

एक फी-ओनली एडवाइज़र का Invoice Flow app invoice editor — बेनिफिट्स एनालिसिस, एक 401(k) फंड लाइनअप रिव्यू और कर्मचारी शिक्षा सेशन, कस्टम फील्ड में रेफरेंस के साथ
बेनिफिट्स एनालिसिस, फंड रिव्यू, शिक्षा सेशन — उनकी फाइनेंस टीम को चाहिए रेफरेंस के साथ।

कंपनियाँ मुझे कर्मचारी वित्तीय कल्याण के लिए बुलाती हैं — सेवानिवृत्ति निधि नामांकन शिक्षा, सेवानिवृत्ति योजना कार्यशालाएँ, वरिष्ठ कर्मचारियों के लिए व्यक्तिगत परामर्श। इन कॉर्पोरेट कार्यों के लिए खरीद दस्तावेज़ीकरण की आवश्यकता होती है:

वित्तीय शिक्षा सेवाएँ — [कंपनी का नाम] — [तारीख]:

कॉर्पोरेट HR के माध्यम से व्यवस्थित व्यक्तिगत वरिष्ठ कर्मचारी परामर्शों के लिए:

कार्यकारी वित्तीय योजना — [कंपनी का नाम] / [कर्मचारी का नाम] — [तारीख]:

केवल-शुल्क RIA के रूप में चार साल

वर्तमान प्रैक्टिस मीट्रिक:

केवल-शुल्क बिलिंग का अनुपालन अनुशासन — स्पष्ट शुल्क दस्तावेज़ीकरण, शुल्क के आधार का प्रकटीकरण, त्रैमासिक समय-निर्धारण — ने मेरे ग्राहक संबंधों को भी बेहतर बनाया है। ग्राहक ठीक-ठीक समझते हैं कि वे क्या भुगतान कर रहे हैं और क्यों। कोई आश्चर्य नहीं होता।

ब्रोकर-डीलर के दिन एक अलग करियर जैसे लगते हैं।

InvoiceFlow वित्तीय सलाहकारों के लिए क्या करता है

केवल-शुल्क वित्तीय सलाहकार बिलिंग के लिए शुल्क प्रकटीकरण भाषा के साथ त्रैमासिक रिटेनर इनवॉइस, पोर्टफोलियो मूल्य और दर गणना दिखाने वाले AUM-आधारित शुल्क इनवॉइस, प्रति घंटा परामर्श इनवॉइस, जमा राशि के साथ परियोजना-आधारित वित्तीय योजना, और PO फ़ील्ड के साथ कॉर्पोरेट वित्तीय कल्याण इनवॉइस की आवश्यकता होती है। InvoiceFlow इन सभी इनवॉइस संरचनाओं को एक ही Android ऐप से संभालता है।

InvoiceFlow डाउनलोड करें। अपनी शुल्क प्रकटीकरण भाषा के साथ त्रैमासिक रिटेनर टेम्पलेट बनाएँ। पोर्टफोलियो मूल्य और दर दस्तावेज़ीकरण के साथ AUM शुल्क इनवॉइस बनाएँ। जो बिलिंग संरचना केवल-शुल्क सलाह को पेशेवर बनाती है, वह प्रारूप के बारे में है, और InvoiceFlow उसे प्रदान करता है।

रॉबर्ट नाकामुरा पोर्टलैंड, ओरेगन में एक केवल-शुल्क वित्तीय सलाहकार और पंजीकृत निवेश सलाहकार हैं, जो व्यापक वित्तीय योजना, निवेश सलाहकार सेवाएँ, और कॉर्पोरेट कर्मचारी वित्तीय कल्याण कार्यक्रम प्रदान करते हैं।